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半導體設備龍頭北方華創(chuàng)發(fā)布公告，預計一季度凈利潤5.6億一6.2億元，同比大增171%至200%。公司同日發(fā)布業(yè)績快報，2022年度凈利潤23.53億元，同比增長118.37%。北方華創(chuàng)股價今天高開高走，雖然市值超1600億，上午巨量封死漲停板就再也沒打開過。由于板塊龍頭的示范效應，半導體板塊狂掀漲停潮，多只個股收獲漲停板和10%以上漲幅，20cm大長腿也有3只，板塊賺錢效應非常明顯。

關(guān)于半導體的投資機會，我們的公眾號頭條文章已經(jīng)多次提醒。雖然最近這段時間已經(jīng)漲了不少，但是我們認為半導體的投資機會依然可以中長線看好，除了之前強調(diào)的國產(chǎn)替代等投資邏輯外，今年由于人工智能技術(shù)的突破，也為半導體行業(yè)增加了新的投資邏輯。

為了增強投資者對于半導體行業(yè)的信心，我們認為有必要重新梳理一下半導體產(chǎn)業(yè)的投資邏輯。千億龍頭的業(yè)績表現(xiàn)也正在驗證投資邏輯的正確性！

投資邏輯一：美、荷、日相繼加碼制裁，半導體設備國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化。晶圓廠加速國產(chǎn)設備導入，2023年半導體設備國產(chǎn)化率提升有望超出市場預期。

投資邏輯二：擴產(chǎn)預期上修靜待招標啟動，半導體行業(yè)景氣復蘇。SEMI預計2024年全球晶圓廠設備支出約920億美元，同比增長21%，進入下一輪上行周期。

投資邏輯三：政策扶持利好持續(xù)落地，大基金二期投資重新啟動。大基金二期不斷加碼半導體制造、裝備、材料等環(huán)節(jié)，2023年3月國家大基金二期投資重新啟動，有望引發(fā)市場投資熱情。

投資邏輯四：AI算力需求持續(xù)提升，半導體設備承接AI擴散行情。在AI行業(yè)發(fā)展大趨勢下，我們認為AI行情有望持續(xù)擴散，支撐各類芯片的底層-半導體設備有望成為AI行情擴散的下一個方向。

國內(nèi)半導體行業(yè)正迎來新一輪景氣周期，建議重點關(guān)注以安全可控為主的高端制造以及受益需求復蘇和科技創(chuàng)新為主的半導體設備零部件以及芯片設計板塊。

（風險提示：股市有風險，投資需謹慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。）

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